목차 

• 
  
• ◆ 머리말
• ◆ 2023년 IPO 결산
• Ⅰ. 상장제도  일반
• I.1. IPO의 의의 13
• I.2. IPO 성공을 위해 CEO가 알아야 할 8가지 17
• I.3. IPO 요건 23
• 1. 개관 23
• 2. 시장별 특징 및 차이 24
• 3. IPO 요건 28
• 가. 유가증권시장 29
• 나. 코스닥시장 31
• I.4 IPO 절차 33
• 1. 개관 33
• 2. IPO 절차 34
• 가. 사전 상장준비 35
• 1) 대표주관사 선정 / 35 2) 지정감사인 신청 / 36
• 3) 기업실사(due-diligence) / 37 4) 정관정비 / 37
• 5) 내부통제시스템 정비 / 37 6) 지배구조 정비 / 38
• 나. 상장예비심사 38
• 다. 공모 심사 39
• 라. 신규상장신청 40
• Ⅱ. 실무상 주요 쟁점
• Ⅱ.1 경영 투명성과 내부통제 훼손 43
• 1. 내부통제제도의 정의 및 목적 43
• 2. 거래소 상장심사 관련 내부통제 요구사항 44
• 3. 내부통제제도의 구성 45
• 가. 내부통제 기관 45
• 1) 이사 및 이사회 / 45 2) 감사 및 감사위원회 / 46
• 3) 사외이사 / 47 4) 내부거래위원회 / 48
• 나. 내부통제 규범(절차) 49
• 1) 이사회 운영규정 / 49 2) 이해관계자와의 거래규정 / 50
• 4. 내부통제 훼손 유형 및 대응방안 51
• 가. 지배구조 관련 51
• 1) 모회사 또는 최대주주에 의한 경영 간섭(독립성 훼손) / 51
• 2) 임원의 겸직 및 보수 / 52 3) 사외이사, 감사 구성  / 52
• 나. 특수관계인 및 이해관계자 거래 관련 53
• 1) 모회사 또는 관계회사와의 거래 / 53
• 2) 이해관계자와의 불공정한 자금거래 / 53
• 3) 특수관계인에 대한 주식매수선택권 부여 / 54
• 4) 대응방안 / 54
• 다. 경영진의 불법행위 55
• 5. 맺음말 56
• Ⅱ.2 경영 안정성과 주주간 계약 57
• 1. 상장심사와 경영 안정성 57
• 2. 최대주주등 지분율 관련 이슈 59
• 가. 문제되는 유형 59
• 나. 공동목적보유 확약 61
• 다. 상장 전후 경영권 방어 전략 61
• 3. 주주간 계약의 주요 내용과 이슈 62
• 가. 회사의 지배 및 운영에 관한 사항 62
• 나. 주식 등의 소유 및 처분 등에 관한 사항 64
• 다. 주주간 계약의 존속기간(종료시기) 65
• 4. 벤처기업 복수의결권 주식의 도입 66
• 가. 벤처기업법 개정 내용 66
• 나. 복수의결권주식 발행에 관한 사항 66
• 다. 의의 및 시사점 69
• Ⅱ.3 주식매수선택권 관련 쟁점 71
• 1. 주식매수선택권 관련 규정 개관 71
• 가. 주식매수선택권의 의의 71
• 나. 주식매수선택권 근거 법령 72
• 2. 주식매수선택권 부여 및 행사 절차 일반 73
• 가. 부여 상대방 73
• 1) 비상장회사 / 73 2) 비상장 벤처기업 / 74
• 3) 상장회사 / 75
• 나. 부여 한도와 행사기간 76
• 1) 부여한도 / 76 2) 행사기간 /  77
• 다. 행사가액 78
• 1) 비상장회사 / 78 2) 비상장 벤처기업 / 78
• 3) 상장회사 / 79
• 라. 정관 정비 및 주주총회 특별결의 80
• 1) 정관 정비  /  80 2) 주주총회 특별결의 / 81
• 마. 기타 부여 절차 82
• 바. 주식매수선택권 행사 등 사후 처리 83
• 3. 위법한 주식매수선택권의 효력 및 상장심사 대응방안 84
• 4. 주식매수선택권과 의무보유제도 86
• 가. 개관 86
• 나. 상장예비심사 신청 전 행사한 경우 89
• 다. 상장 이후 행사한 경우 89
• 라. 상장예비심사 신청 이후부터 상장 전까지 행사기간이 도래하는 경우 90
• 마. 소결 91
• Ⅱ.4 증권신고서 미제출 이슈 93
• 1. 증권신고서 미제출 93
• 가. 자본시장법상 모집 및 매출 관련 규정 개관 94
• 1) 모집 및 매출의 정의 / 94 2) 간주모집과 전매제한조치  /  97
• 3) 자본시장법상 전문투자자의 범위 / 99
• 나. pre-IPO 투자자의 전문투자자 해당 여부 102
• 1) 일반 사모집합투자기구와 기관전용 사모집합투자기구 / 102
• 2) 벤처펀드 / 103 3) 민법상 조합 / 104
• 다. 증권신고서 제출 의무 및 위반시 제재 104
• 1) 증권신고서 제출 의무 및 기재내용 / 104
• 2) 위반시 예상되는 제재 수위 / 106
• 라. IPO 준비 기업이 증권신고서 제출의무 위반시 대응 방안 108
• Ⅱ.5. 2023년도 주요 쟁점: 물적분할 후 상장 사례연구 109
• Ⅲ. 특수 IPO 실무
• Ⅲ.1. PEF 운용사의 IPO 115
• 1. PEF 운용사 IPO 115
• 가. PEF 운용사 IPO 현황 115
• 1) 국내 주요 상장사 현황 / 115
• 2) 미국 주요 상장 PEF 운용사 현황 / 117
• 나. PEF 운용사 IPO 의의 118
• 1) 자본시장을 통한 수시 자본조달 가능 / 118
• 2) 해외 LP 신뢰도 제고 및 Global reach 확대 / 118
• 3) 소액투자자들의 사모펀드투자 간접 참여기회, 사모펀드 성장과실 공유 / 118
• 4) 설립자 Exit 및 임직원 보상 program 마련 / 119
• 다. PEF 운용사 IPO의 실무상 쟁점 119
• 1) 공시관련 이슈 / 19
• 2) Governance 이슈 – 내부 투자의사결정기구와 상법상 의사결정기관과의 관계 조율 / 120
• Ⅲ.2 PEF가 최대주주인 기업의 IPO 121
• 1. 개관 121
• 2. 일반기업과의 차이 122
• 3. 상장사례 123
• 부록 126
• 참고문헌 132